1月2日，北京證券交易所迎來2025年的首只新股，當(dāng)日，中科星圖測控技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“星圖測控”）掛牌交易，成為北交所第263家上市公司。星圖測控股價早盤一度大漲超550%。
此次星圖測控在北交所上市，發(fā)行股票數(shù)量為2750萬股（不含超額配售選擇權(quán)），發(fā)行價格為6.92元/股。據(jù)其招股說明書顯示，2024年全年，公司預(yù)計可實現(xiàn)營業(yè)收入28743萬元，同比增長25.50%；歸母凈利潤 8278萬元，同比增長32.18%；扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤 6017萬元，同比增長18.44%。
申萬宏源專精特新首席分析師劉靖團(tuán)隊指出，積極看好2025年北交所新股市場的一二級投資機(jī)會。
落實新《公司法》，擬修改上市和再融資相關(guān)規(guī)則
值得注意的是，為落實新《公司法》有關(guān)要求，2024年12月27日，北交所修改了《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（以下簡稱《股票上市規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡稱《再融資審核規(guī)則》），并向社會公開征求意見。
《股票上市規(guī)則》主要修改內(nèi)容包括：一是明確審計委員會、監(jiān)事會職權(quán)承接安排；二是落實新《公司法》新增要求和相關(guān)表述；三是其他制度調(diào)整。
《再融資審核規(guī)則》除刪除上市公司監(jiān)事、調(diào)整股東大會表述等新《公司法》適應(yīng)性修改外，主要為落實新“國九條”等監(jiān)管要求進(jìn)行修改，修改內(nèi)容主要包括：一是壓實上市公司和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任；二是加強(qiáng)信息披露監(jiān)管；三是優(yōu)化發(fā)行審核程序；四是完善受理問詢審核等環(huán)節(jié)的時限扣除。
2024年受理公司質(zhì)量顯著提升
回首2024年北交所新股市場，整體新股發(fā)行速度保持平穩(wěn)，新股申購積極，上市后表現(xiàn)活躍。2024年全年北交所新上市23家公司，由于北交所新上市企業(yè)從行業(yè)賽道、技術(shù)能力等角度去看，均具備優(yōu)質(zhì)的稀缺性，同時較低的發(fā)行估值對資金吸引力強(qiáng)，新股首日漲幅也較高。
從發(fā)行受理的情況來看，截至2024年12月30日，北交所公開發(fā)行上市共受理60家企業(yè)申請，2023年全年共受理158家。雖然受理數(shù)量有所下降，但公司質(zhì)量顯著提升。
2024年受理的60家企業(yè)中，2023年營業(yè)收入中位數(shù)4.68億元、平均營業(yè)收入同比增長11.37%，凈利潤中位數(shù)5765.18萬元、平均凈利潤同比增長29.99%，研發(fā)投入中位數(shù)1825.92萬元，平均研發(fā)強(qiáng)度3.92%，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)占比達(dá)65%。整體看，相關(guān)企業(yè)“小而美”特點明顯，創(chuàng)新屬性突出，符合北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位。
業(yè)內(nèi)人士對新京報貝殼財經(jīng)記者表示，北交所在受理階段主要關(guān)注兩個方面：一是對申報文件齊備性、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)相關(guān)主體適格性進(jìn)行核查。二是設(shè)置負(fù)面清單。對存在上市前突擊“清倉式”分紅、關(guān)鍵少數(shù)口碑聲譽(yù)重大負(fù)面等負(fù)面清單情形的，將在受理階段“一票否決”。
此外，在認(rèn)定申報企業(yè)的創(chuàng)新屬性方面，2024年，北交所制定了創(chuàng)新性評價相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。北交所在向保薦機(jī)構(gòu)定向發(fā)送的《審核動態(tài)-北交所創(chuàng)新性評價業(yè)務(wù)專刊》，明確了創(chuàng)新性量化指標(biāo)方面的基本要求、創(chuàng)新特征相關(guān)信息披露要求、申報企業(yè)論證自身創(chuàng)新特征時的注意事項、部分特定行業(yè)領(lǐng)域的關(guān)注事項、發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)專項說明和專項意見的要求等，進(jìn)一步引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)明確北交所創(chuàng)新性把關(guān)要求。
同時，北交所圍繞業(yè)績增長主要依靠非創(chuàng)新因素驅(qū)動、主營業(yè)務(wù)地域集中、下游應(yīng)用領(lǐng)域需求持續(xù)萎縮、特定行業(yè)領(lǐng)域企業(yè)等主題選取了相關(guān)案例供發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)參考。
新京報貝殼財經(jīng)記者 張曉翀
編輯 岳彩周
校對 柳寶慶
