近年來(lái)，銀行上市進(jìn)展緩慢，自2022年1月蘭州銀行在A股上市后，2023年、2024年均未有銀行成功上市。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，A股排隊(duì)IPO銀行剩7家，較一年前少了3家。
不過(guò)，趕在2024年的年末，多家銀行IPO有了新進(jìn)展。
2024年12月30日，東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行3家銀行申報(bào)狀態(tài)由“中止審查”變更為“已受理”。同日，宜賓銀行在港交所公告，擬香港IPO發(fā)售6.884億股股份，預(yù)期股份將于2025年1月13日開(kāi)始在港交所買賣。
招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，銀行上市進(jìn)展緩慢并非是銀行自身原因，政策層面調(diào)整和資本市場(chǎng)現(xiàn)狀都是影響因素，銀行能否在A股上市取決于政策調(diào)整。銀行赴港股上市有利有弊，港股上市相對(duì)更容易，但港股上市估值較低，且港股市場(chǎng)波動(dòng)較大。
A股剩7家銀行排隊(duì) 3家銀行有新進(jìn)展
2024年初，A股尚有10家銀行等待IPO，隨著亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行撤回IPO申請(qǐng)，截至2024年底，僅剩7家銀行排隊(duì)。
在7家銀行中，僅東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行3家銀行有新進(jìn)展，湖州銀行、江蘇昆山農(nóng)商行、湖北銀行進(jìn)展均于2023年停滯，分別處于“已問(wèn)詢”“已受理”“已受理”狀態(tài)。
產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資深研究人士王劍輝表示，銀行近年面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和政策環(huán)境均較幾年前有很大不同，監(jiān)管趨嚴(yán)且更加精細(xì)，對(duì)銀行資本充足率、利潤(rùn)水平、股東均有具體要求。
東莞銀行IPO長(zhǎng)跑16年尚未上市，2008年，東莞銀行首次遞交上市材料，2012年“落實(shí)反饋意見(jiàn)中”后于2014年“終止審查”，直至2018年，再次沖刺IPO。
近年來(lái)，東莞銀行業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。招股書顯示，2024年1-6月、2023年度、2022年度和2021年度，東莞銀行營(yíng)收分別為54.60億元、105.87億元、102.79億元和95.11億元，扣非歸母凈利潤(rùn)分別為22.68億元、37.65億元、36.48 億元和32.16億元。
廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行上市之路同樣曲折。2019年6月，廣東南海農(nóng)商行在國(guó)泰君安的保薦下向證監(jiān)會(huì)遞交了上市的申請(qǐng)并獲得受理，雖隨后證監(jiān)會(huì)給出了反饋意見(jiàn)，但在2020年更新了招股書后又一度陷入停滯。
早在2017年，廣東順德農(nóng)商行輔導(dǎo)備案登記受理，兩年后，其向證監(jiān)會(huì)遞交招股書并獲受理。在2020年，證監(jiān)會(huì)就申報(bào)材料提出反饋意見(jiàn)后，順德農(nóng)商行IPO長(zhǎng)期處于“預(yù)披露更新”狀態(tài)，直到2023年全面注冊(cè)制改革正式落地后，才再次獲受理。
王劍輝認(rèn)為，當(dāng)前，央行執(zhí)行了寬松的貨幣政策，資金面相對(duì)寬裕，有銀行或會(huì)主動(dòng)重新此前暫停的上市流程，寬松的政策環(huán)境更利于銀行上市發(fā)行，也有利于估值定價(jià)。不過(guò)，銀行IPO已經(jīng)大概率不會(huì)重現(xiàn)幾年前的盛況，今年暫未能看到扭轉(zhuǎn)跡象，所以仍需等待市場(chǎng)回暖，銀行也需從其他各個(gè)方面滿足融資需求。
宜賓銀行擬于港股掛牌 銀行上市定價(jià)困境待解
2024年12月30日，宜賓銀行在港交所公告，擬香港IPO發(fā)售6.884億股股份，發(fā)售價(jià)將為每股發(fā)售股份2.59-2.72港元，融資超17.8億港元。
招股書顯示，宜賓銀行于2024年12月30日至2025年1月8日招股；每手買賣單位為1000股，建銀國(guó)際、工銀國(guó)際為聯(lián)席保薦人；預(yù)期股份將于2025年1月13日開(kāi)始在港交所買賣。
2021年，宜賓銀行在制定“十四五”發(fā)展規(guī)劃時(shí)，就定下了上市目標(biāo)，“將力爭(zhēng)2023年、確保2025年實(shí)現(xiàn)上市”。在歷經(jīng)2023年6月、2024年3月、2024年11月三次遞表后，有望于港股掛牌。
2021年、2022年及2023年以及截至2023年及2024年6月30日止六個(gè)月，宜賓銀行分別錄得凈利潤(rùn)人民幣3.28億元、人民幣4.33億元、人民幣4.77億元、人民幣2.55億元及人民幣2.62億元。
“為了上市快、效率高，赴港股上市是個(gè)好選擇?！蓖鮿x認(rèn)為，港股上市的好處在于港股整體估值水平較低，銀行赴港股上市隨行就市，股東對(duì)估值方面的擔(dān)憂或較少，且港股上市程序更簡(jiǎn)化，相對(duì)而言發(fā)行效率更高。但港股估值較內(nèi)地更低，銀行融資規(guī)模將受到限制，銀行股交易或不夠活躍。
王劍輝進(jìn)一步表示，監(jiān)管壓力疊加經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等因素，銀行在上市定價(jià)方面面臨困境。投資者期待下調(diào)估值，在投資者預(yù)期的壓力下，銀行上市后估值或?qū)⒏?，同時(shí)股市相對(duì)低迷，也會(huì)讓銀行上市后股票承銷面臨壓力。A股市場(chǎng)尚處于低迷的環(huán)境，銀行融資可采取債券市場(chǎng)的融資工具，等市場(chǎng)回暖后再進(jìn)行股權(quán)融資。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 徐雨婷 編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶
